BNP Paribas Cardif schließt Übernahme von AXA Investment Managers ab

BNP Paribas Cardif hat die Übernahme von AXA Investment Managers (AXA IM) abgeschlossen und eine langfristige Partnerschaft mit der AXA Gruppe unterzeichnet, um einen Großteil ihrer Vermögenswerte zu verwalten. Diese am 1. August 2024 angekündigte Transaktion ermöglicht es der BNP Paribas Gruppe, eine führende europäische Plattform für Vermögensverwaltung mit über 1,5 Billionen Euro an verwaltetem Vermögen aufzubauen.

Die Gruppe wird damit europäischer Marktführer im Bereich der langfristigen Sparanlagenverwaltung für Versicherer und Pensionsfonds mit rund 850 Milliarden Euro und verfolgt das Ziel, führend bei der Mittelbeschaffung für Investitionen in Privatvermögen zu werden sowie sich unter den wichtigsten ETF-Anbietern in Europa zu positionieren. Diese Transaktion ist Teil der Kernaufgabe der Gruppe, die Wirtschaft zu unterstützen, indem Ersparnisse zur Finanzierung zukunftsorientierter Projekte im besten Interesse der Kunden mobilisiert werden.

Durch die Bündelung der Expertise von AXA IM, BNP Paribas Asset Management und BNP Paribas REIM wird diese neue Plattform über ein breites Spektrum an traditionellen und alternativen Anlageklassen, ein erweitertes globales Vertriebsnetz, verbesserte Innovationsfähigkeiten und ein umfassenderes Angebot im Bereich verantwortungsbewusster Investitionen verfügen. Sie wird von der Marktstellung und Expertise von AXA IM Alts‘ im Bereich Privatvermögen profitieren – einem zentralen Wachstumstreiber für institutionelle und private Kunden – sowie vom Know-how von AXA IM im Bereich langfristiger Anlagen für Versicherungen und Altersvorsorge.

In diesem Zusammenhang wird BNP Paribas Cardif die Möglichkeiten dieser Plattform für die Verwaltung eines Großteils ihrer Vermögenswerte nutzen, insbesondere ihrer allgemeinen Fonds. Die Gründung dieser neuen Plattform stellt einen bedeutenden Meilenstein in der Entwicklung und im Wachstum des Geschäftsbereiches IPS dar. Sie wird vollständig vom integrierten Modell von BNP Paribas profitieren, in enger Zusammenarbeit mit den Geschäftsbereichen CPBS und CIB, insbesondere im Rahmen des „Originate to Distribute“-Ansatzes.

„Diese Übernahme ist ein bedeutender Moment für die gesamte BNP Paribas Gruppe. Wir freuen uns, die Teams von AXA IM willkommen zu heißen, die innerhalb der BNP Paribas Gruppe eine starke Kundenservicekultur sowie ehrgeizige Wachstums- und Innovationsperspektiven vorfinden werden. Es handelt sich um Teams mit anerkannter und komplementärer Expertise, die gemeinsam ein europäisches Industrieprojekt aufbauen werden, um unsere Kunden besser zu bedienen. Ich bin fest davon überzeugt, dass die Managementteams unserer Vermögensverwaltungsaktivitäten in der Lage sein werden, das Geschäft auszubauen und Mehrwert für unsere Kunden und Mitarbeitenden zu schaffen“, sagte Jean-Laurent Bonnafé, Generaldirektor und CEO von BNP Paribas.

Gemeinsame Arbeitsgruppen mit AXA IM-Teams wurden bereits eingerichtet, um eine gemeinsame Roadmap zu entwickeln, insbesondere in Bezug auf Angebote und Dienstleistungen. Diese Roadmap wird den zuständigen Arbeitnehmervertretungen vorgelegt. Das Projekt zur Fusion der Rechtseinheiten von AXA IM, BNP Paribas AM und BNP Paribas REIM, das die neue Plattform unter dem Dach von BNP Paribas Cardif schaffen würde, befindet sich derzeit in der Konsultation mit den Arbeitnehmervertretungen.

Sandro Pierri, CEO von BNP Paribas AM, wird die Vermögensverwaltungsaktivitäten der BNP Paribas Gruppe leiten, und Marco Morelli, derzeit Executive Chairman von AXA IM, wird den Vorsitz über die Vermögensverwaltungsaktivitäten der BNP Paribas Gruppe übernehmen.

Finanzielle Betrachtung:

• Das Umsatzwachstum der Gruppe bis 2026, einschließlich der Auswirkungen der Transaktion, wird mehr als +5 % betragen (CAGR 24–26), mit einem durchschnittlichen jährlichen Jaws-Effekt von +1,5 Prozentpunkten.
• Die Kapitalrendite (ROIC) wird im dritten Jahr (2028) über 14 % und im vierten Jahr (2029) über 20 % liegen.
• Aus aufsichtsrechtlicher Sicht wird der Einfluss der Transaktion auf die CET1-Quote der Gruppe zum Ergebnis des 3. Quartals 2025 auf etwa -35 Basispunkte geschätzt; Gespräche mit den Aufsichtsbehörden laufen noch.

Ein Update zum Fortschritt der Transaktion wird mit der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals 2025 bereitgestellt, gefolgt von einem „Deep Dive“ im ersten Quartal 2026, der sich auf die Entwicklung der Gruppe einschließlich dieser Transaktion konzentriert.

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